Die politischen Beziehungen sind eng und freundschaftlich. Die Zusammenarbeit erfolgt über einzelne entwicklungspolitische und kulturelle Projekte sowie im Rahmen der Vereinten Nationen. Besonders vertrauensvoll und erfolgreich arbeiten beide Länder in der Klimapolitik zusammen.

Die Wirtschaftsbeziehungen zu Grenada sind wenig ausgeprägt. Von Grenada werden zumeist landwirtschaftliche Produkte ausgeführt (Kakao, Gewürze, insbesondere Muskatnuss). Nennenswerte Einnahmen aus Deutschland ergeben sich durch den wachsenden Tourismus. Ansonsten leistet Deutschland Hilfe durch Kleinstprojekte und im Rahmen der Sportförderung.

Im November 2013 trat ein Steuerinformationsaustausch-Abkommen mit Grenada in Kraft. Weitere Kooperations- und Handelsabkommen bestehen im Rahmen der Vereinbarungen zwischen der Europäischen Union und den AKP (Afrika, Karibik, Pazifik)-Staaten bzw. zwischen der EU und CARIFORUM (CARICOM-Mitgliedstaaten plus Dominikanische Republik). Von dem neuen Partnerschaftsabkommen der EU mit den Staaten Afrikas, des Pazifiks und der Karibik („Post-Cotonou- oder Samoa Abkommen“) erhoffen sich Grenada und die Staaten in der Karibik eine weitere Intensivierung der Beziehungen zur EU.

In der Entwicklungszusammenarbeit ist Grenada mit der Bundesrepublik Deutschland als einziger Inselstaat der Ostkaribik durch bilaterale Kooperation verbunden (Verbesserung der Klimaresilienz im Wassersektor). Außerdem werden gemeinsame regionale Vorhaben im Rahmen von Vereinbarungen zwischen Deutschland und der Karibischen Gemeinschaft CARICOM in den Bereichen nachhaltige Wirtschaftsentwicklung, Förderung erneuerbarer Energien, Anpassung an den Klimawandel und Förderung der Biodiversität durchgeführt.

Deutschland unterstützt die CARICOM-Staaten bei der Bekämpfung der Kleinwaffenproliferation im Rahmen der „Caribbean Firearms Roadmap“. Grenada profitiert von dem Programm „Internationale Diplomatenausbildung“ des Auswärtigen Amts, zu dessen Kursen regelmäßig DiplomatInnen aus Grenada eingeladen werden.